La sélection adverse est un phénomène économique qui se produit lorsqu’une personne dispose de plus d’informations qu’une autre avant la conclusion d’un échange. Cette différence d’information peut conduire à de mauvaises décisions et à pénaliser les meilleurs acteurs du marché. La sélection adverse est l’une des principales conséquences de l’asymétrie d’information.
Comprendre simplement la sélection adverse
La sélection adverse apparaît avant qu’une transaction n’ait lieu. Lorsqu’un vendeur ou un acheteur possède des informations que l’autre partie ignore, il peut en tirer avantage.
Le problème est que cette situation empêche parfois le marché de fonctionner correctement. Les acteurs les moins risqués ou les produits de meilleure qualité peuvent être désavantagés, tandis que les acteurs les plus risqués ou les produits de moindre qualité deviennent proportionnellement plus présents sur le marché.
L’économiste George Akerlof a popularisé ce concept dans son célèbre article sur le marché des voitures d’occasion. Il y montre que les acheteurs, incapables de distinguer les bonnes voitures des mauvaises, proposent un prix moyen. Les vendeurs de véhicules de qualité refusent alors souvent de vendre, laissant davantage de voitures de mauvaise qualité sur le marché.
La sélection adverse est donc un problème lié au manque d’information avant la signature d’un contrat ou la réalisation d’une transaction.
La sélection adverse est souvent associée à l’aléa moral dans la mesure où, alors que la sélection adverse intervient avant la signature d’un contrat ou la réalisation d’une transaction, en raison d’une information inégale entre les parties, l’aléa moral apparaît après la conclusion du contrat, lorsqu’un individu modifie son comportement parce qu’il est protégé contre certains risques.
Un exemple concret
L’assurance constitue l’un des exemples les plus connus de sélection adverse.
Imaginons qu’une compagnie d’assurance propose le même tarif à tous ses clients sans connaître précisément leur niveau de risque. Les personnes qui présentent un risque élevé d’accident auront davantage intérêt à souscrire cette assurance, tandis que les personnes plus prudentes pourront juger le prix trop élevé.
Au fil du temps, la compagnie attire donc une proportion croissante de clients à risque. Les coûts augmentent, ce qui peut pousser l’assureur à relever ses tarifs. Cette hausse décourage encore davantage les profils les moins risqués.
Ce mécanisme illustre parfaitement la sélection adverse, puisque l’information incomplète conduit à une dégradation progressive de la qualité moyenne des participants au marché.
Pourquoi ce concept est important en économie
La sélection adverse aide à comprendre pourquoi certains marchés fonctionnent difficilement malgré l’existence d’une offre et d’une demande.
Ce phénomène peut entraîner une diminution des échanges, une hausse des prix ou même la disparition de certains marchés. Les économistes l’étudient notamment dans les secteurs de l’assurance, de la banque, du crédit, de l’emploi ou encore de la santé.
Pour limiter la sélection adverse, les entreprises cherchent souvent à recueillir davantage d’informations. Les assureurs analysent par exemple le profil de leurs clients, tandis que les banques évaluent la solvabilité des emprunteurs avant d’accorder un prêt.
Les garanties, les certifications, les contrôles de qualité ou encore les labels peuvent également réduire les effets de la sélection adverse en améliorant la transparence de l’information.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre la sélection adverse et l’aléa moral ?
La sélection adverse intervient avant la signature d’un contrat ou la réalisation d’une transaction, en raison d’une information inégale entre les parties, tandis que l’aléa moral apparaît après la conclusion du contrat, lorsqu’un individu modifie son comportement parce qu’il est protégé contre certains risques.
Pourquoi la sélection adverse est-elle liée à l’asymétrie d’information ?
La sélection adverse est une conséquence directe de l’asymétrie d’information dans la mesure où lorsqu’une partie possède des informations que l’autre ne détient pas, elle peut prendre des décisions qui faussent le fonctionnement du marché.
Quels secteurs sont concernés par la sélection adverse ?
Les assurances, les banques, les marchés du travail, la santé et les marchés de biens d’occasion sont particulièrement concernés par le phénomène de sélection adverse.
Comment lutter contre la sélection adverse ?
Les entreprises peuvent réduire le problème de la sélection adverse grâce à la collecte d’informations, aux contrôles, aux garanties, aux certifications ou à la mise en place de critères de sélection qui permettent de mieux évaluer les risques.